以色列、新加坡（pō）、澳大利（lì）亞等多國經驗（yàn）表（biǎo）明，汙水資（zī）源（yuán）化利用（yòng）是（shì）解決水資源緊缺的重要途徑，中國人（rén）均水資源僅為*平均水（shuǐ）平的四分之一，常年麵臨（lín）中（zhōng）度缺水的（de）突出問題，但反觀汙水資源化市場發展緩慢，2011~2016年再生水利用（yòng）率（lǜ）提升不（bú）到2%,“十三五（wǔ）”規劃要求的再（zài）生水利用率目標也未（wèi）全部達成。

       展望“十四五”，在需求與利（lì）好政策兩大因素發力下，我國汙水資源化市（shì）場發展有望提速，以13.68%的年複合增速在2025年市場規模突破600億。辰於認為，做好汙水資源化業務並不簡單，入局企業需把握好三大關鍵：

       • 瞄準項目類型

       • 選好合作夥伴（bàn）

       • 理順商（shāng）業（yè）模式

       需求（qiú）與利好政策雙重發力下，汙水（shuǐ）資源化（huà）市場有望提速

       放眼全球，以色列等缺水（shuǐ）*汙水資（zī）源化行業發展很好，汙水資源化利用率高達90%。同（tóng）是缺水*，中國汙水資源化行業發展並不順利，直到2019年汙水資源（yuán）化率也僅為20.93%，2011~2016年間的提升比例甚至不足2%，主要在於麵對水資源短缺困境，中國政（zhèng）府過去更重視跨流域調水（shuǐ）、劃定用水量紅線等方式：1980年（nián）代啟動“南水北調”重大工程，通過東、中、西三條調水（shuǐ）路線，規劃調水448億億立方米；連續多年穩定農業用（yòng）水、降低工（gōng）業用水，2010~2019年間用水量一直控（kòng）製在6000億立方米以內。

       展（zhǎn）望（wàng）“十四五”，需求與利（lì）好（hǎo）政策雙重發力下，我國汙水資源化行業（yè）迎來轉機：

       一是南水北調超規劃、用水控製到達平台期（qī），汙水資源化需求釋放（fàng）。截至2018年，中線調水超155億立方米，京津地區調（diào）水量已（yǐ）超規劃（huá），新的解決方案已（yǐ）提上日程；用（yòng）水（shuǐ）控製方（fāng）麵，各細分領域均到（dào）達平台期，未來節水空間較小，以農業用水為例，近十年其用水量基本維持不變，在3700億立方米左右，而為保障糧（liáng）食安全，糧食綜合生產能力需保持在（zài）1.3萬億（yì）斤以上，對應的灌溉用水需求量至少應達到3700億立方米（見圖1）。


       二是可操作性強的政策密集出台。2020年以來，連續出台了《關於推進汙水資源化利用（yòng）的指導意見》、《“十四五”城鎮汙（wū）水處理（lǐ）及資源化（huà）利（lì）用發展規劃》等重（chóng）磅政策，這些政策要求的目標可（kě）行性更強，例（lì）如（rú）相比“十三五”規劃中同時提及缺水城市和非缺水城市的再（zài）生水（shuǐ）利用率目標，本次規劃主要集中於缺水城市，針對性（xìng）更（gèng）強；與政策配套的支持體係也更健全，近期這些政策明確提出了包括法律法規、價格機製、財政資金、科技支撐等方麵的配套體係支持，確保汙水資源化市場發展（見圖2）。


       基於以（yǐ）上兩大因素考慮，“十四（sì）五”期間汙水資源化市場有望迎來快速發展。經辰於測算，2021~2025年，我國汙水資源化市場有望實現13.68%的年複合增長，到2025年達到600億元以上的（de）投（tóu）運規模（見圖3）。


       入局汙水資（zī）源化，把（bǎ）握三大發展關鍵

       1. 瞄準項目類型

       再生水利用（yòng）（汙水資源化主要體現）方向多樣，分為生態補水、工業回用、居民雜用、農業灌溉等方式（shì）。不同利用方向在技術難度、配套建設、付費模式、投資（zī）水平等多方麵差別較大：

       技術難度（dù）：從農業灌（guàn）溉到生態（tài）補（bǔ）水，水質要求逐漸提（tí）高，農（nóng）業灌溉<居民雜用<工業回用<生態補水。要求*低的農業灌溉采（cǎi）用（yòng）二級處理就可滿足要求，其他方向均（jun1）需進一步深度處理，例如工業回用水中，循環冷卻（què）水要求（qiú）低，過濾消毒即可；洗滌（dí）水、鍋爐（lú）水要求高，需加上深度處理（lǐ）+脫鹽工（gōng）藝；產品用水要求極高，需要RO 膜疊加（jiā）離子交換技術等工藝。

       配套建設：居（jū）民雜用水和農業灌（guàn）溉用水（shuǐ）均需建設儲水設施和輸配（pèi）管道，例如（rú）以農業灌溉為主的以色列投入巨資建設（shè）了200多座再生水水（shuǐ）庫，總庫容超過2億立方米，同時鋪設了大量從水庫放射到灌溉點的輸配管（guǎn）道，覆蓋了（le）絕大部分國土麵積；而工業回用用（yòng）水點集中，不需建設儲（chǔ）水設（shè）施，隻（zhī）需從再生水廠到用水點（diǎn）的點對點連接，管道鋪設難度（dù）相對較小。

       付費模式：生態補水一般是公益性項目，由（yóu）政府付費，資金來自於水資（zī）源費、國債、地（dì）方債等；工業回（huí）用則較為市場化，使用（yòng）者付費，由市場定（dìng）價。

       投資水平：技術（shù）難度高的（de）生態補水（shuǐ）和（hé）工業回用水往往單位投資比後兩者高，汙水廠改（gǎi）造成再生水廠，即添加（jiā）深度處理工藝，雙膜（MBR+超濾）工藝設備一般的噸投資額 在1500 元/噸左右，一般傳（chuán）統工（gōng）藝設備噸投（tóu）資額則為（wéi） 800元/噸左右。

       對於新入局的企業而言，辰於建議從技術難度、配套建設、付費模式、投資水平等方麵（miàn）綜合考慮，選擇恰當的項（xiàng）目類（lèi）型切（qiē）入。

       2. 選好合作夥伴

       參與汙水資源化行業的企業，主要為傳統水務企業和技（jì）術設備企業。傳統水（shuǐ）務企業基於多年行業積澱，立足於傳統水務業務拓展再生水業務，並借助並購、合作等方式增強再生水業務處理能力，不斷完善汙水資源化（huà）業務（wù）產業鏈（liàn）；技術設備企（qǐ）業往（wǎng）往擁有*技術優勢，立足於對（duì）水處理技術的深度（dù）理解拓展水資源循環利（lì）用業務，同時以技術為抓手不斷完善其綜合治理（lǐ）能力。

       辰於認為，兩（liǎng）類企業之間合作大於競爭。傳統（tǒng）水務企業往往擁有雄厚的政府資（zī）源和較為充（chōng）沛的資金，更容易（yì）通過PPP或BOT模式獲取汙水資源化產能建設（shè）項目，通過施工（gōng）建設，以及再生水廠運營獲取收入，例如北排（pái）與（yǔ）碧水源投資參股公司北京京建水務，北排再生水（shuǐ）工程涉及膜工藝項目，優（yōu）先由京建水務承擔。

       麵對“十四五”期間1500萬噸/日的產能釋放，新一輪的跑（pǎo）馬圈地即將（jiāng）開始，選好合作夥（huǒ）伴（bàn），通過（guò）戰略合作、並購入股等方式強強聯合，或許是快速切（qiē）入市場的捷（jié）徑。

       麵對“十（shí）四五”期間1500萬噸/日的產能釋放，新（xīn）一輪的跑馬（mǎ）圈（quān）地即將開始，選好（hǎo）合（hé）作夥伴，通過戰略合作、並購入股等方式強強聯合，或許是快速切入市場的捷徑。

       3. 理順商業模（mó）式

       相比於傳統汙水處理項目，汙水資源化項目的模式更為靈活（huó），例如出（chū）現（xiàn）了PIPP、藍色生態園等創新模式（shì）。企業應跟緊行業*新趨（qū）勢，盡快理順（shùn）適合自己的商業（yè）模（mó）式，才能在新一輪競爭中站穩腳跟。

       在PPIP模式中，“公司利（lì）用汙廢水生產再生（shēng）水，政府協調工業（yè）企業進行購買（mǎi）”，政府可由此減免支付汙水處（chù）理費（fèi），工業企業可獲得更便宜的水源，而汙水資源（yuán）化企業（yè）則獲得了再生水銷售收入，以此實現公司、政府、企業三方共贏。

       在藍色生態園模式中（zhōng），汙水資源化公司將工業園區汙廢水中的有用物質轉化為具有商業價值的產（chǎn）品（pǐn），再生水出售給工業企業，把其他汙染物轉化成化肥等進行出售，園區可因此實現廢水零排放，工業企業降（jiàng）低了用水成（chéng）本，公司獲得了產品收益，該（gāi）模式下成功實現了生態、社會和經濟效益的有機結（jié）合。